对比现货，玩转Bybit合约交易：行动指南！

Bybit 合约订单设置详解

Bybit 是广受欢迎的加密货币衍生品交易所，以其高性能的交易引擎和丰富的合约交易产品而闻名。合理的订单设置对于在 Bybit 上进行合约交易至关重要，能够帮助交易者管理风险、锁定利润并有效执行交易策略。本文将深入探讨 Bybit 合约订单的各种类型和设置方法，帮助您更好地利用 Bybit 平台进行交易。

订单类型

Bybit 提供了多种订单类型，旨在满足不同交易者在复杂多变的市场环境下的多样化需求。理解并熟练运用这些订单类型是成功进行合约交易、实现交易目标的基础。选择合适的订单类型，可以更有效地管理风险，优化交易策略，并在市场机会出现时迅速抓住。

• 限价单 (Limit Order): 限价单允许交易者设定一个特定的价格来买入（做多）或卖出（做空）合约。只有当市场价格达到或优于（买入时更低，卖出时更高）您设定的价格时，订单才会被执行。这意味着您可以按照您预期的价格进入或退出市场。
• 优点: 最主要的优点是能够按照您期望的价格成交，从而更好地控制交易成本，避免意外的滑点损失。对于追求精准入场和出场价格的交易者来说，限价单是理想选择。
• 缺点: 订单可能不会立即成交，甚至可能永远无法成交，这取决于市场价格是否能够达到您的设定价格。在快速变化的市场中，这可能导致错失交易机会。
• 适用场景: 适合有明确目标价格，并且不着急成交的交易者。尤其是在市场波动性较低或您认为市场将向特定方向发展时，限价单可以帮助您以更优的价格成交。例如，您认为比特币价格将下跌到 25000 美元，可以设置一个买入限价单在 25000 美元的位置，等待价格回调至该价位时自动成交。
• 市价单 (Market Order): 市价单会立即以当前市场上可获得的最佳价格执行。这意味着您的订单将尽快成交，无需等待。
• 优点: 最显著的优点是成交速度快，可以保证您的订单立即进入市场，满足您快速买入或卖出的需求。这在需要迅速抓住市场机会或避免进一步损失时尤为重要。
• 缺点: 由于市价单以当前最优价格成交，因此可能以滑点价格成交，尤其是在市场波动较大的时候。这意味着最终成交价格可能与您期望的价格存在偏差。
• 适用场景: 适合需要快速成交，对价格不敏感的交易者。例如，当您需要立即平仓，避免更大的损失，或者当您看到一个机会需要立即进入市场时，可以选择市价单。然而，在交易量较小的市场中，使用市价单可能会导致较大的滑点。
• 条件单 (Conditional Order): 条件单是一种只有在满足特定条件后才会触发的订单。Bybit 提供多种条件单类型，包括止损单、止盈单和追踪止损单，帮助交易者更好地管理风险和锁定利润。
• 止损单 (Stop Loss Order): 止损单用于限制潜在的损失。当市场价格达到您设定的止损价格时，止损单会自动以市价单或限价单的形式提交，从而帮助您在不利的市场变动中及时止损。
• 触发价格: 止损单被激活的价格。一旦市场价格触及或超过此价格，止损单将被触发。
• 订单类型: 可以选择市价单或限价单。使用市价单可以保证成交，但可能存在滑点；使用限价单可以控制成交价格，但可能存在无法成交的风险，特别是在价格快速下跌的情况下。因此，选择哪种订单类型取决于您对成交速度和价格的偏好。
• 适用场景: 所有交易者都应该设置止损单来保护他们的资金，无论他们的交易策略如何。止损单是风险管理的重要组成部分。例如，您持有比特币多单，止损价格设置为 27000 美元，当比特币价格跌破 27000 美元时，止损单会被触发，自动平仓，从而限制您的损失。
• 止盈单 (Take Profit Order): 止盈单用于锁定利润。当市场价格达到您设定的止盈价格时，止盈单会自动以市价单或限价单的形式提交，帮助您在达到盈利目标时自动平仓。
• 触发价格: 止盈单被激活的价格。一旦市场价格触及或超过此价格，止盈单将被触发。
• 订单类型: 可以选择市价单或限价单。选择市价单保证快速成交，锁定利润，但可能存在小幅滑点；选择限价单可以确保以您期望的价格成交，但如果市场价格快速上涨，则可能无法成交。
• 适用场景: 帮助交易者在达到盈利目标时自动平仓，避免因贪婪而错失良机。例如，您持有比特币多单，止盈价格设置为 30000 美元，当比特币价格涨至 30000 美元时，止盈单会被触发，自动平仓，锁定您的利润。
• 追踪止损单 (Trailing Stop Order): 追踪止损单是一种动态的止损单，会根据市场价格的变动自动调整止损价格。它允许交易者在保护利润的同时，尽可能地捕捉上涨趋势。
• 追踪距离 (Trailing Distance): 止损价格与市场价格之间的距离。这个距离可以是固定的金额或百分比。
• 适用场景: 适合捕捉趋势行情，能够在保护利润的同时，让利润尽可能地增长。当市场价格向有利方向移动时，止损价格也会自动跟随移动，始终保持与市场价格一定的距离。如果市场价格反转并触及止损价格，订单将被触发。例如，您持有比特币多单，设置追踪止损距离为 500 美元，当比特币价格上涨时，止损价格也会跟随上涨，始终保持与市场价格 500 美元的距离。如果比特币价格下跌 500 美元，则止损单被触发。
• 冰山委托 (Iceberg Order): 冰山委托是一种将大额订单拆分成多个较小的订单，并分批次提交到市场的方式。这种策略旨在减小大额订单对市场的影响，避免引起价格剧烈波动。
• 显示数量: 每次在订单簿上显示的订单数量。这只是总订单量的一部分。
• 总数量: 订单的总量，即您希望交易的总数量。
• 适用场景: 适合交易量较大的交易者，特别是机构交易者。通过将大额订单拆分成小额订单，可以避免大额订单冲击市场，造成价格波动，从而更好地控制交易成本。
• 时间加权平均价格委托 (TWAP Order): TWAP 委托是一种在一段时间内逐步执行订单的策略，旨在降低平均成交价格，减少市场冲击。系统会将您的总订单量分解为多个小订单，并在指定的时间段内均匀地执行这些小订单。
• 总数量: 您希望交易的总数量。
• 执行时间: 订单执行的时间段，例如，您可以在 30 分钟或 1 小时内执行您的订单。
• 适用场景: 适合交易量较大的交易者，希望以接近时间加权平均价格成交，并降低大额订单对市场的影响。这种策略特别适用于流动性较差的市场，可以有效避免价格大幅波动。

订单设置

在 Bybit 交易所设置订单是一个直观的过程，旨在满足各种交易策略的需求。 以下是进行订单设置的关键步骤：

1. 登录 Bybit 账户: 通过您的注册邮箱和密码，安全地登录您的 Bybit 交易账户。如果启用了双重验证 (2FA)，请准备好您的验证码以完成登录过程。
2. 选择合约: 进入交易界面后，选择您希望交易的特定合约。Bybit 提供多种合约类型，例如 BTC/USD 永续合约、ETH/USD 永续合约等。仔细选择合约，确保其与您的交易策略相符。同时，注意合约的结算货币和杠杆选项。
3. 选择订单类型: Bybit 提供了多种订单类型，以满足不同的交易需求：
   • 限价单: 允许您以指定的价格买入或卖出。只有当市场价格达到您设定的价格时，订单才会执行。
   • 市价单: 以当前市场最优价格立即执行订单。市价单确保快速成交，但实际成交价格可能与下单时的价格略有差异。
   • 条件单: 只有当市场价格达到预设的触发价格时，订单才会被激活。Bybit 支持多种条件单类型，例如止损单和止盈单，以帮助您管理风险和锁定利润。
   • 冰山委托: 将大额订单拆分成多个小额订单，以减少对市场的影响，适合大资金交易者。
   • 时间加权平均价格委托（TWAP）： 在一段时间内，以均匀的价格执行大额订单， 降低滑点，适合大资金交易者。
4. 设置订单参数:
   • 价格: 对于限价单和条件单，您需要设定订单执行的价格。
   • 数量: 指定您要交易的合约数量。请注意最小和最大订单数量限制。
   • 杠杆: 选择您希望使用的杠杆倍数。更高的杠杆可以放大收益，但也会增加风险。
   • 触发价格: 对于条件单，您需要设置触发价格，即订单被激活的市场价格。
   • 止盈/止损: 可选地设置止盈和止损价格，以便在达到预定盈利目标或亏损上限时自动平仓。
   • 有效时间: 选择订单的有效时间，例如 "Good Till Cancelled (GTC)"（取消前有效）或 "Immediate or Cancel (IOC)"（立即成交或取消）。
5. 确认订单: 在提交订单之前，务必仔细检查所有订单参数，包括合约类型、订单类型、价格、数量和杠杆。确认所有信息准确无误，避免因错误设置导致不必要的损失。
6. 提交订单: 点击 "买入/做多" 或 "卖出/做空" 按钮提交订单。请注意，提交订单并不保证立即成交，特别是对于限价单。订单将在市场上等待匹配，直到达到您设定的价格。您可以在 "当前订单" 页面监控订单的状态。

高级设置

Bybit 提供一系列高级订单设置，旨在帮助经验丰富的交易者更精细地管理风险敞口，并根据市场动态优化其交易策略。这些设置允许用户在执行订单时拥有更大的灵活性和控制力。

• 只减仓 (Reduce-Only): 只减仓功能是风险管理的重要工具。 启用此选项后，您的订单只能减少当前持仓量，而不能增加。 这有效防止了因错误或市场波动导致意外增加持仓的情况发生。
  • 适用场景: 非常适合希望严格控制风险、只允许平仓现有头寸的交易者。 例如，在进行套期保值或对冲操作时，只减仓可以确保策略的准确执行，避免意外敞口。
• Post-Only: Post-Only 订单选项允许交易者以挂单（Maker）的形式进入市场，从而有机会享受更低的 Maker 手续费。 当您选择 Post-Only 时，系统会确保您的订单不会立即成交，而是作为限价单挂在订单簿上，等待其他交易者来撮合。
  • 适用场景: 适合对交易成本敏感的交易者，以及倾向于提供流动性而非立即获取流动性的交易者。 通过成为市场 Maker，交易者可以降低整体交易成本，提高盈利能力。
• 时间限制 (Time in Force): 时间限制规定了订单在市场上的有效时间。 Bybit 提供了多种时间限制选项，满足不同的交易需求和策略。
  • Good Till Cancelled (GTC): GTC 订单将一直保持有效状态，直到被交易者手动取消或完全成交。 适用于那些希望在特定价格长期持有仓位的交易者。
  • Immediate Or Cancel (IOC): IOC 订单会尝试立即以指定价格或更好价格成交所有可成交的部分。 任何未立即成交的部分将被自动取消。 适合那些希望快速成交，但不愿意等待的交易者。
  • Fill Or Kill (FOK): FOK 订单要求订单必须全部以指定价格或更好价格一次性成交。 如果订单无法立即完全成交，则整个订单将被取消。 适合需要确保订单完整执行，避免部分成交的交易者。

风险提示

合约交易是一种高风险的金融衍生品，务必在充分理解其内在机制和潜在风险后谨慎操作。参与合约交易需要承担比现货交易更高的风险，请务必审慎评估自身的风险承受能力。

• 杠杆风险: 合约交易通过引入杠杆机制，能够显著放大潜在收益。然而，需要清醒地认识到，杠杆同样会放大亏损。即使是小幅的市场波动，也可能导致巨大的资金损失。因此，合理选择杠杆倍数，并严格执行风险管理策略至关重要。
• 爆仓风险: 当您的账户权益（包括账户余额和未实现盈亏）不足以维持当前持仓所需的保证金水平时，您的合约仓位将会被交易所或交易平台强制平仓。爆仓将导致您损失全部或大部分账户资金。理解维持保证金率和预警线至关重要，并及时补充保证金以避免爆仓风险。
• 市场波动风险: 加密货币市场以其高度波动性而闻名。价格可能在短时间内发生剧烈变动，即使是经验丰富的交易者也难以准确预测市场走势。市场波动受到多种因素影响，包括但不限于全球经济形势、监管政策变化、技术革新、市场情绪以及突发事件。请务必密切关注市场动态，并采取适当的风险控制措施。
• 滑点风险: 在市场波动剧烈或流动性不足的情况下，您提交的市价单可能无法以您期望的价格成交。实际成交价格与您下单时的价格之间可能存在差异，这种差异被称为滑点。滑点可能会增加您的交易成本，甚至导致意外亏损。设置限价单可以在一定程度上缓解滑点风险，但无法完全消除。

熟练掌握 Bybit 合约订单的各种类型和设置方法，是成功进行合约交易的关键。 通过合理运用各种订单类型和高级设置，可以帮助您更好地管理风险、锁定利润并有效执行交易策略。 在进行合约交易之前，请务必充分了解市场风险，谨慎操作。